Investissement · outil pédagogique
Sensibilité obligataire
Estimer l’effet indicatif d’une variation de taux sur un portefeuille obligataire.
À quoi sert cet outil ?
Cet outil estime la sensibilité approximative d’un portefeuille obligataire à une variation des taux en utilisant la duration saisie.
Simulateur
Estimer une sensibilité obligataire
Approximation pédagogique : variation de prix ≈ −duration × variation de taux. Elle n’intègre ni convexité, ni spread, ni défaut.
Avec une duration de 10, une hausse des taux de +1 point donne une variation de prix approximative de -10 %, toutes choses égales par ailleurs.
Comment interpréter le résultat ?
Une hausse de taux tend à faire baisser le prix d’une obligation existante ; l’effet réel dépend aussi de la convexité, du crédit, du spread et de l’échéance.
Formule utilisée
Variation de prix approximative ≈ −duration × variation de taux, avec les valeurs effectivement saisies dans le commentaire.
Exemple de lecture
Saisissez une duration de 5 et une hausse de taux de 2 points : l’approximation indique environ −10 %, toutes choses égales par ailleurs.
Limites
Il s’agit d’un repère pédagogique, pas d’une prévision ni d’une mesure du rendement total jusqu’à l’échéance.