Investir
Options : call, put, prime et asymétrie des risques
Découvrir les options par niveaux : prix d’exercice, valeur temps, delta, gamma, theta et vega.
L’acheteur paie une prime pour un droit ; le vendeur reçoit cette prime et peut prendre une obligation. Les risques ne sont pas symétriques.
Définition et statut pédagogique
Un call donne un droit d’achat et un put un droit de vente selon le prix d’exercice et l’échéance. La valeur combine valeur intrinsèque et valeur temps.
Niveau 1 · Comprendre
Exemple de lecture
Une option hors de la monnaie peut perdre sa valeur avec le temps même si le sous-jacent ne bouge pas suffisamment.
Niveau 2 · Aller plus loin
Questions à vérifier
La volatilité implicite, le delta, le gamma, le theta et le vega sont des repères techniques ; ils ne rendent pas le risque prévisible.
Exemple et méthode
Pour aller plus loin
Reliez cette notion au risque couvert, à la personne protégée, à la durée, à la liquidité, aux frais et aux exclusions. Vérifiez la notice, les conditions contractuelles et la source officielle à la date de la décision.
Niveau 3 · Approfondir et vérifier
Contenu éditorial mis à jour le 08 septembre 2026. Les données réglementaires ou économiques citées doivent être vérifiées à leur date propre.