Investir
Duration et sensibilité obligataire
Mesurer approximativement l’effet d’une variation des taux sur une obligation ou un portefeuille.
La duration mesure une sensibilité moyenne aux flux ; elle ne résume ni le risque de crédit, ni la convexité, ni la liquidité.
Définition et statut pédagogique
La duration dépend du calendrier des flux et de leur actualisation. Une sensibilité modifiée fournit souvent une approximation de la variation de prix pour une variation de taux.
Niveau 1 · Comprendre
Exemple de lecture
Une sensibilité de 5 signifie qu’une hausse de taux de 1 point de pourcentage peut correspondre à une baisse approximative de 5 %, toutes choses égales par ailleurs.
Niveau 2 · Aller plus loin
Questions à vérifier
L’approximation varie avec la convexité, les options, le spread de crédit, le remboursement anticipé et la composition du portefeuille.
Exemple et méthode
Pour aller plus loin
Reliez cette notion au risque couvert, à la personne protégée, à la durée, à la liquidité, aux frais et aux exclusions. Vérifiez la notice, les conditions contractuelles et la source officielle à la date de la décision.
Niveau 3 · Approfondir et vérifier
Contenu éditorial mis à jour le 08 septembre 2026. Les données réglementaires ou économiques citées doivent être vérifiées à leur date propre.